Mängden pengar som cirkulerade i euroområdet krympte med det mest hittills förra månaden när bankerna dämpade utlåningen och insättarna låste in sina besparingar, två påtagliga effekter av Europeiska centralbankens kamp mot inflationen.
Inför de högsta inflationstakten i sin nästan 25-åriga historia har ECB stängt av penningkranarna genom att lyfta upp räntorna till rekordnivåer och dra ut en del av den likviditet den pumpat in i banksystemet under det föregående decenniet.
ECB:s senaste utlåningsdata på onsdagen visade att denna kraftiga ökning av lånekostnaderna hade den önskade effekten och kan underblåsa en debatt om huruvida en sådan snabb åtstramningscykel till och med kan driva euroområdet med 20 länder in i en recession.
Ett mått på penningmängden som bara består av kontanter och bytesbalanser krympte med oöverträffade 11,9 % i augusti när bankkunder gick över till tidsbundna insättningar som nu erbjuder mycket bättre avkastning som ett resultat av ECB:s räntehöjningar.
ECB:s egen forskning visar att en nedgång i denna mätare av pengar, när den väl är justerad för inflation, är ett tillförlitligt förebud om lågkonjunktur, även om styrelseledamoten Isabel Schnabel sa förra veckan att det var mer sannolikt att återspegla en normalisering i spararnas portföljer vid det här laget. tillfälle.
Ett bredare mått på pengar som även inkluderar tidsbundna insättningar och kortfristiga bankskulder minskade också med rekordstora 1,3 %, vilket visar att en del pengar lämnade banksektorn helt och hållet – troligen parkerade i statsobligationer och fonder.
"Detta målar upp en dyster bild för euroområdets framtidsutsikter på kort sikt," sa Daniel Kral, ekonom vid Oxford Economics. "Vi tror nu att BNP sannolikt kommer att minska under tredje kvartalet och att stagnera under det sista kvartalet i år."
Avgörande var att bankerna också skapade mindre pengar genom lån.
Utlåningen till företag avtog till nästan stillastående i augusti och ökade med bara 0,6 %, den lägsta siffran sedan slutet av 2015, från 2,2 % en månad tidigare. Utlåningen till hushållen steg bara med 1,0 % efter 1,3 % i juli, sa ECB.
Det månatliga flödet av lån till företag var negativa 22 miljarder euro i augusti jämfört med juli, den svagaste siffran på över två år, när blocket led av pandemin.
"Detta är inga goda nyheter för euroområdets ekonomi, som redan stagnerar och visar ökande tecken på svaghet", säger Bert Colijn, ekonom på ING. "Vi förväntar oss att den breda trögheten kommer att fortsätta som ett resultat av den restriktiva penningpolitikens inverkan på ekonomin."
Källa: Reuters (Rapportering av Balazs Koranyi, redigering av Francesco Canepa och Peter Graff)
Nyheter frånwww.hellenicshippingnews.com
Posttid: 2023-09-28